Szef MFW: Dodatkowy 20% spadek akcji w USA jest „zdecydowanie możliwy”

Zdaniem dyrektora ds. rynków pieniężnych i kapitałowych w Międzynarodowym Funduszu Walutowym zmiana nastrojów inwestorów może spowodować dodatkowy 20% spadek na amerykańskich giełdach.

Badania MFW wykazały, że wyższe stopy procentowe i oczekiwania dotyczące przyszłych zysków obniżają wyceny spółek, biorąc pod uwagę obecny kryzys na rynku, powiedział Tobias Adrian z CNBC Jeffowi Cutmore na dorocznym spotkaniu MFW i Grupy Banku Światowego w 2022 r. w Waszyngtonie.

We wtorek powiedział, że zwroty nastrojów i ryzyka utrzymywały się do tej pory „dobrze”, prowadząc do „porządnego zaostrzenia”.

zapytany o Najnowszy wywiad CNBC z Jamiem DimonW którym CEO JPMorgan powiedział: Standard & Poor’s 500 Może z łatwością spaść o kolejne 20%, powiedział Adrian, co jest „z pewnością możliwe”.

Od początku roku benchmark spadł o około 25%.

Rezerwa Federalna USA Zebrał jej pieniądze do 3%-3,25%, najwyższego poziomu od początku 2008 r., we wrześniu, ponieważ próbuje schłodzić 8,3% r/r inflację. Najnowsze dane o inflacji w USA poznamy w czwartek.

„Myślę, że Jamie Dimon sygnalizuje, że może nastąpić również zmiana nastrojów. I to oczywiście wróci do aktywności gospodarczej” – powiedział Adrian.

„Teraz w przypadku 20% jest to zdecydowanie możliwe. To nie jest nasza podstawa, ale jest to coś, co jest możliwe”.

Adrian dodał, że MFW nie ma konkretnej liczby dla swojej wartości bazowej, ale był to taki, w którym warunki finansowe nadal się zacieśniają, aktywność gospodarcza spowalnia, a rynki nadal znajdują się pod presją.

Wtorek, Fundacja opublikowany Jego globalne perspektywy gospodarcze, ponieważ prognozuje globalny wzrost spowolni do 2,7% w przyszłym roku, 0,2 punktu procentowego mniej niż jej lipcowa prognoza.

Powiedziała również, że 2023 będzie odczuwany jako recesja dla milionów na całym świecie, a około jedna trzecia światowej gospodarki doświadczy spowolnienia.

Adrian powiedział CNBC, że pomimo niedawnej zmienności w obszarach takich jak Brytyjskie obligacje rządoweZgodnie z podstawowymi założeniami MFW światowe rynki kredytowe pozostaną w „uporządkowanym stanie” i nie przekształcą się w pełny kryzys na skalę Lehmana.

Dodał jednak, że istnieje duże ryzyko w dół.

„[Financial stability risks] Za wysoko. Jest wyższa tylko w czasach ostrego kryzysu, takiego jak kryzys 2008, kryzys Covid 2020 czy kryzys euro”.

„Więc tak, jesteśmy w bardzo stresującym momencie i mamy nadzieję uniknąć zdarzenia systemowego. Ale w tym momencie prawdopodobieństwo jest zdecydowanie wysokie”.

Zauważył, że banki mają dużo więcej kapitału i płynności niż w czasie kryzysu z 2008 roku, kiedy system bankowy wywołał wiele ostrych napięć – jednak odwrotny scenariusz na rynkach wschodzących oznaczałby niedokapitalizowanie 30% aktywów bankowych. że niebankowy system finansowy mógłby przeniknąć do systemu bankowego.