Jak pierwsza republika stała się tak gorącym bałaganem

Nowy Jork (CNN) Może wydawać się zaskakujące, że First Republic, średniej wielkości bank obsługujący zamożnych klientów w nadmorskich stanach, stał się tak dużym zagrożeniem dla amerykańskiego systemu bankowego, że rząd musiał skłonić branżę do wkroczenia.

Powód ma wiele wspólnego z bogatymi ludźmi, którzy tam bankują.

Źródło zbliżone do 48-godzinnej umowy nadawczej powiedziało Pierwsza Republika z 30 miliardami dolarów w gotówce.

Pierwsza Republika z siedzibą w San Francisco, 14. co do wielkości bank w kraju, otrzymała zastrzyki gotówki od 11 konkurentów, w tym największego pożyczkodawcy w Ameryce.

Kiedy dyrektor generalny JPMorgan Chase, Jamie Dimon, skontaktował się w czwartek z sekretarz skarbu Janet Yellen i prezesem Rezerwy Federalnej Jerome Powellem, „rozmowa szybko zeszła na Pierwszą Republikę”, powiedziało źródło CNN.

Ratowanie zorganizowane przez rząd nie jest ratowaniem – jego celem jest zapewnienie bankowi wystarczającej ilości gotówki, aby sprostać wycofywaniu się klientów i uspokoić inwestorów, że sobie z tym poradzi. Wstrząsy, które wstrząsnęły branżą w ciągu ostatniego tygodnia.

Na razie nie przynosi to pożądanego efektu.

Akcje Pierwszej Republiki spadły w piątek o 25%. Zmagają się też ratownicy C. B. Morgana Chase’a (JPM) w dół o 3% i bank amerykański (Bryknięcie) spada o 4%.

„Rynek mówi, że to wciąż za mało. Potrzebujemy więcej”, powiedział w piątek CNN Ed Mills, waszyngtoński analityk polityczny w Raymond James.

Dlaczego Pierwsza Rzeczpospolita miała tarczę na plecach?

Inwestorzy dostrzegli podobieństwa między Pierwszą Republiką a upadłym Silicon Valley Bank – kolejnym średniej wielkości bankiem Bay Area z ogromną bazą klientów.

„Ci deponenci są szczególnie narażeni na spust” – powiedziała Patricia McCoy, profesor prawa w Boston College. „Są wyrafinowani, wiedzą, że mają inne opcje i mają mechanizmy szybkiego przesyłania pieniędzy”.

McCoy, który pomógł założyć Biuro Ochrony Finansów Konsumentów, powiedział, że „szczególnie niestabilna” baza deponentów stanowi ryzyko dla inwestorów.

Wielkie banki, takie jak JPMorgan Chase, zdywersyfikowały swoje bazy deponentów, aby uwzględnić więcej tego, co McCoy nazywa „stałymi depozytami”. Innymi słowy, przeciętna osoba z limitem ubezpieczeniowym FDIC poniżej 250 000 USD w banku.

Około dwóch trzecich depozytów Pierwszej Republiki nie było ubezpieczonych. To znacznie mniej niż 94% wskaźnik nieubezpieczonych, jaki ma bank w Dolinie Krzemowej, ale Pierwsza Republika miała również niezwykle wysoki wskaźnik kredytów do depozytów wynoszący 111% na koniec ubiegłego roku, według S&P Global – co oznacza, że ​​pożyczył więcej pieniądze niż mieć w depozycie.

Matt Egan i Christine Roman z CNN przyczynili się do powstania tego raportu.