Exxon zabezpiecza wiodącą pozycję na największym amerykańskim polu naftowym, kupując konkurencyjną firmę Pioneer zajmującą się ropą łupkową za 60 miliardów dolarów.

HOUSTON, 11 października (Reuters) – ExxonMobil (XOM.N) zgodził się kupić amerykańskiego rywala Pioneer Natural Resources (PXD.N) w ramach transakcji obejmującej wszystkie akcje o wartości 59,5 miliarda dolarów, co czyni go największym producentem na największym amerykańskim polu naftowym. i zapewnić dekadę taniej produkcji.

Transakcja o wartości 253 dolarów za akcję skupia największą amerykańską spółkę naftową o jednej z nazw odnoszących największe sukcesy, jakie wyłoniły się z rewolucji łupkowej, która w ciągu nieco ponad dziesięciu lat przekształciła Stany Zjednoczone w największego producenta ropy na świecie.

Darren Woods, dyrektor generalny Exxon, powiedział na konferencji prasowej, że fuzja stwarza doskonałą okazję do synergii między obiema firmami.

„Zamknęliśmy tę transakcję dość szybko” – powiedział Woods po rozmowie telefonicznej z dyrektorem generalnym Pioneer, Scottem Sheffieldem, dwa tygodnie temu. „Już na początku tych dyskusji stało się jasne, że kryje się tu ogromna szansa”.

Połączona firma mogłaby dodawać 700 000 baryłek dziennie nowej ropy i gazu w ciągu czterech lat od zawarcia umowy, zwiększając produkcję do dwóch milionów baryłek dziennie. Exxon stwierdził, że jego celem jest również ograniczenie emisji gazów cieplarnianych i zwiększenie wydobycia ropy na odwiert poprzez połączenie technologii Exxon z niższymi kosztami operacyjnymi Pioneera.

Oferta stanowi 9% premię w stosunku do średniej ceny Pioneera z 30 dni sprzed 5 października, kiedy pojawiły się doniesienia o rozmowach w sprawie transakcji. Akcje Pioneera zwyżkowały o 1,4% przy cenie handlowej wynoszącej 240,82 USD. Akcje Exxona spadły o 3,6%.

Cena zamknięcia wskazuje, że inwestorzy widzą 72% prawdopodobieństwo sfinalizowania transakcji, na podstawie kursu akcji Pioneera na zamknięciu z 5 października.

Transakcja, która ma zostać sfinalizowana na początku 2024 r., pozostawi czterem największym amerykańskim koncernom naftowym kontrolę nad większością złóż łupkowych w Basenie Permskim i ich rozległą infrastrukturą.

„Wydaje się, że udział w rynku tego połączenia jest poniżej progów, które normalnie uzasadniałyby podjęcie działań (ze strony amerykańskich organów regulacyjnych ds. prawa antymonopolowego)” – stwierdził w notatce analityk RBC Capital Markets Scott Hannold.

Największe występują w łupkach permskich

Według RBC największym operatorem odwiertów na permskim polu naftowym jest Pioneer, odpowiadający za 9% całkowitego wydobycia, natomiast Exxon zajmuje piąte miejsce z udziałem 6%.

Pioneer zyskał na wartości dzięki wielomiliardowym transakcjom, takim jak transakcja z rywalem z branży łupkowej DoublePoint Energy za 6,4 miliarda dolarów w 2021 r. i Parsley Energy za 7,6 miliarda dolarów w 2020 r. pod przewodnictwem dyrektora generalnego Sheffielda.

Sheffield otrzyma pakiet wyjściowy o wartości 29 milionów dolarów po zamknięciu sprzedaży, a czterech innych członków kadry kierowniczej wyższego szczebla Pioneera otrzyma łącznie około 42 miliony dolarów odpraw.

„Dzisiaj jest dla mnie słodko-gorzki dzień” – Sheffield powiedziała pracownikom w liście, obiecując pracownikom pól naftowych i większości pracowników biurowych oferty pracy w Exxon lub odprawy, jeśli odrzucą ofertę.

„Nie zamierzamy ograniczać operacji wiertniczych ani zmniejszać zatrudnienia” – oświadczyła oddzielnie spółka Exxon’s Woods podczas telekonferencji. „Zastanawiamy się, jak wykorzystać to, co najlepsze z obu operacji i zwiększyć” wolumeny i zyski dla akcjonariuszy.

Woods stwierdził, że nie spodziewa się przeszkód związanych z naruszeniem prawa konkurencji i nie powiedział, kto będzie kierował rozszerzoną działalnością Exxon w zakresie wydobycia łupków. Jej prezes został w zeszłym tygodniu zawieszony w pracy po aresztowaniu. Sheffield, który dołączy do zarządu Exxon po sfinalizowaniu transakcji, ogłosił zamiar odejścia z Pioneera pod koniec roku.

Perm jest wysoko ceniony Amerykański przemysł energetyczny opiera się na stosunkowo niskich kosztach wydobycia ropy i gazu, przy niskich średnich kosztach produkcji Pioneera na poziomie 10,50 dolara za baryłkę.

Ostatnie transakcje dotyczące ropy łupkowej odzwierciedlają malejącą liczbę głównych miejsc wierceń.

„Shale kończą się zapasy Tier 1” – powiedział Brian Sheffield, założyciel firmy inwestycyjnej Formentera Partners i syn Scotta Sheffielda. „Coś musi się zmienić w strategii” – dodał.

Przejęcie będzie największym przejęciem Exxona od czasu zakupu Mobil Oil za 81 miliardów dolarów w 1998 roku.

Nie jest to jednak pierwszy krok Exxona w stronę ropy łupkowej. W 2010 roku nabył XTO Energy za około 41 miliardów dolarów, a transakcja ta doprowadziła do ogromnych odpisów po dziesięciu latach, gdy ceny gazu ziemnego spadły.

Transakcja przewyższy przejęcie Grupy BG przez Shell za 53 miliardy dolarów w 2016 roku, co zapewniło tej spółce naftowej czołowe miejsce na światowym rynku skroplonego gazu ziemnego.

Woods siedzi na miejscu kierowcy

Exxon wydostał się z okresu ciężkich strat i ogromnego zadłużenia w ciągu ostatnich dwóch lat, obniżając koszty, sprzedając dziesiątki aktywów i wykorzystując wysokie ceny energii wywołane inwazją Rosji na Ukrainę.

Woods spotkała się z ostrą krytyką za swoje zaangażowanie w strategię dotyczącą oleju ciężkiego w miarę jak problemy klimatyczne stają się coraz bardziej palące, a jednocześnie koncentruje swoje wysiłki w zakresie transformacji energetycznej na redukcji jego emisji.

Jednak jego decyzja opłaciła się, gdy w zeszłym roku firma odnotowała rekordowe zyski w wysokości 56 miliardów dolarów, dwa lata po tym, jak straty wzrosły do ​​22 miliardów dolarów podczas pandemii Covid-19.

Według analityków firma przerzuciła część ogromnych zysków wynikających z wyższych cen ropy i zaoszczędziła około 30 miliardów dolarów w gotówce w oczekiwaniu na transakcje.

W lipcu Exxon zgodził się na transakcję o wartości 4,9 miliarda dolarów dotyczącą zakupu wszystkich akcji Denbury, małej amerykańskiej firmy naftowej, która jest właścicielem sieci rurociągów z dwutlenkiem węgla i podziemnych magazynów. Celem tego przejęcia było wzmocnienie powstającej działalności niskoemisyjnej Exxon.

Exxon pierwotnie złożył ofertę całkowicie gotówkową za Denbury, ale w ostatniej chwili przeszedł na wszystkie akcje, odzwierciedlając docelowy wzrost wartości rynkowej podczas rozmów i chęć inwestorów do wzięcia udziału w jakimkolwiek zwyżce akcji Exxon.

Cena akcji naftowego giganta mocno odbiła od spadku na początku 2020 r. do około 30 dolarów w związku ze spadkiem cen ropy i gazu. Akcje Exxon osiągnęły niedawno najwyższy w historii poziom 120 dolarów za akcję.

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.