Co wiesz w tym tygodniu?

Preferowana przez Fed miara inflacji będzie główną przeszkodą dla byków na giełdzie chcących przedłużyć niedawny wzrost w przyszłym tygodniu.

W czwartek rano opublikowany zostanie indeks osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) za październik, a ekonomiści oczekują, że inflacja bazowa – preferowana miara Fed – wzrośnie w zeszłym miesiącu o 3,5% rocznie.

Kalendarz ekonomiczny będzie także zawierał aktualizacje dotyczące działalności produkcyjnej, zaufania konsumentów i cen domów.

Po stronie instytucjonalnej oczekuje się kwartalnych raportów od Salesforce (CRM), Snowflake (SNOW), Okta (OKTA), Dollar Tree (DLTR), Foot Locker (FL), Kroger (KR) i Ulta Beauty (ULTA).

Akcje zakończyły skrócony w okresie świątecznym tydzień handlu, a dramat przywództwa przedstawiony w najnowszym raporcie kwartalnym OpenAI i Nevady (NVDA) przyciągnął większość uwagi inwestorów. Trzy główne średnie zamknęły trzy i pół dnia handlu wzrostem o około 1%.

Inflacja w centrum uwagi

Ogólnie rzecz biorąc, przyszły tydzień będzie testem aktualnej sytuacji na rynku, ponieważ piątkowe notowania giełdowe osiągnęły najlepszy miesięczny wzrost od ponad roku.

Czwartkowy odczyt inflacji będzie dla danych ekonomicznych ostatnią szansą na wykolejenie obecnej narracji o zwiększaniu kapitału własnego, według której gospodarka amerykańska może zmierzać w stronę „miękkiego lądowania”, podczas którego inflacja powróci do docelowej wartości banku centralnego na poziomie 2% bez gwałtownego pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Najnowsze dane ekonomiczne wpisują się w tę trajektorię, powodując wzrosty w zniszczonych obszarach rynku akcji, takich jak akcje groszowe i akcje memów.

Dane te przekroczyły oczekiwania również dla Fed, przy czym rynki oczekują obecnie jedynie 12% szansy, że Fed ponownie podniesie stopy procentowe. Według danych Grupy CME.

Ekonomiści oczekują, że roczna inflacja według preferowanej przez Fed miary inflacji – „podstawowych” wydatków na konsumpcję osobistą – osiągnie w październiku 3,5%. W porównaniu do poprzedniego miesiąca ekonomiści spodziewają się wzrostu „podstawowych” wydatków na konsumpcję osobistą o 0,2%.

W notatce dla klientów z tego miesiąca Michael Feroli, główny ekonomista USA w JPMorgan, zauważył, że ten miesięczny wzrost o 0,2% „pozostawiłby 3- i 6-miesięczne roczne zyski tej miary na poziomie 2,5% i 2,6%”, co jest znacznie bliżej stopy 2% ustalonej przez Rezerwę Federalną. Cel ma się pojawić w porównaniu z październikowymi 12-miesięcznymi wzrostami.

Historia trwa

„Podwyżki te są na tyle blisko celu inflacyjnego Fed na poziomie 2%, że większość członków FOMC prawdopodobnie zadowoli się trzymaniem polityki i pozwoli, aby spokojna aktywność na rynku pracy dokończyła zadanie przywracania inflacji do celu” – dodał Feroli. „Nadal uważamy, że kolejnym krokiem Fed będzie łatwiejsza polityka, ale dopiero w trzecim kwartale 2024 r.”

Na początku tego miesiąca akcje rosły, a obligacje rosły, co spowodowało spadek rentowności po tym, jak październikowy wskaźnik CPI pokazał, że inflacja w zeszłym miesiącu nadal spadała.

Sprzedaż oprogramowania i oprogramowania miękkiego

Jeśli chodzi o przedsiębiorstwa, niektóre wyniki kwartalne dadzą inwestorom nowe spojrzenie na zdrowie konsumentów, stan popytu na oprogramowanie oraz to, czy sztuczna inteligencja porusza igłę dla klientów tych firm.

Foot Locker, Ulta Beauty i Dollar Tree będą uważnie obserwowane pod kątem prognoz świątecznych i komentarzy na temat tego, czy wyższe stopy procentowe i słaby rynek pracy skłaniają konsumentów do niższych obrotów.

Wytyczne Salesforce na bieżący kwartał zostaną przeanalizowane przez Street, a analitycy Goldman Sachs zauważają, że okres ten zaczyna się wydłużać, gdy klienci podejmują decyzję o odnowieniu i uzupełnieniu usług w przyszłym roku.

Analitycy z Wall Street spodziewają się, że wyniki spółki pokażą, jak firmy płacące za usługi w chmurze lub narzędzia takie jak Slack reagują na podwyżki cen. W centrum uwagi będą także aktualizacje dotyczące zapotrzebowania na produkty AI Salesforce.

„Klienci w dalszym ciągu optymalizują wydatki, redukują półki i nadają priorytet programom, które zapewniają krótkoterminowe tworzenie wartości, co skutkuje trudnym środowiskiem popytu”. [Salesforce]„” – napisał w środę w notatce do klientów analityk Citi Tyler Radke.

Wyniki przyszłotygodniowych wyników dla Workday, Intuit, Snowflake i Okta powinny obejmować podobną tematykę.

Kalendarz tygodniowy

Poniedziałek

Dane ekonomiczne: Działalność produkcyjna Fed w Dallas (oczekiwano -16, poprzednio -19,2); Sprzedaż nowych domów, październik (oczekiwane 723 000 rocznie, poprzednio 759 000); Sprzedaż nowych domów, m/m, październik (oczekiwano -4,8%, poprzednio +12,3%)

Zyski: Zscaler(ZS)

Wtorek

Dane ekonomiczne: Konferencja zaufania konsumentów, listopad (oczekiwano 101, poprzednio 102,6); S&P CoreLogic Case-Shiller, 20-City Composite Home Price Index, miesięczny, wrzesień (oczekiwane +0,9%, poprzednio +1,01%); Złożony indeks cen domów w 20 miastach S&P CoreLogic Case-Shiller, rok do roku, wrzesień (oczekiwane +4,2%, poprzednio +2,16%)

Zyski: CrowdStrike (CRWD), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Intuit (INTU), dzień roboczy (WDAY)

Środa

Dane ekonomiczne: Wnioski o kredyt hipoteczny MBA, tydzień kończący się 24 listopada (poprzednio +3,0%); Zapasy hurtowe m/m, październik (poprzednio +0,2%); PKB za III kwartał, drugi szacunek (oczekiwana stopa roczna +5,0%, poprzednio +4,9%); Konsumpcja osobista w III kwartale, drugie oszacowanie (oczekiwane +2,4% r/r; poprzednio +2,4%)

Zyski: Dollar Tree (DLTR), Foot Locker (FL), Five Below (FIVE), Hormel Foods (HRL), La-Z-Boy (LZB), Okta (OKTA), Petco (WOOF), Snowflake (SNOW), Salesforce (CRM), Victoria’s Secret (VSCO)

Czwartek

Dane ekonomiczne: Liczba nowych bezrobotnych, tydzień kończący się 25 listopada (oczekiwano 218 000, poprzednio 209 000); Nadal liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych trwa w tygodniu kończącym się 18 listopada (oczekiwano 1,87 mln, poprzednio 1,84 mln); Dochód osobisty, miesięczny, październik (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,3%); Wydatki osobiste, m/m, październik (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,7%); Inflacja PCE, m/m, październik (oczekiwano +0,1%, poprzednio +0,4%); Inflacja PCE, r/r, październik (oczekiwano +3,1%, poprzednio +3,4%); „Core” PCE, m/m, październik (oczekiwano +0,2%, poprzednio +0,3%); „Core” PCE, rok do roku, październik (oczekiwano +3,5%; poprzednio +3,7%)

Zyski: Academy Sports and Outdoors (ASO), Big Lots (BIG), Build-A-Bear (BBW), Cracker Barrel (CBRL), Dell (DELL), Kroger (KR), Marvell (MRVL), TD Bank (TD) , ULTA Piękno

Piątek

Wiadomości gospodarcze: US S&P Global Manufacturing PMI, final z listopada (poprzednio 49,4); Indeks przetwórstwa ISM, listopad (oczekiwano 47,7, poprzednio 46,7)

Zyski: Bank of Montreal (BMO)

Josh Schaeffer jest reporterem Yahoo Finance.

Kliknij tutaj, aby uzyskać szczegółową analizę najnowszych wiadomości giełdowych i wydarzeń mających wpływ na ceny akcji.

Przeczytaj najnowsze wiadomości finansowe i biznesowe z Yahoo Finance