Akcje Petrobras spadają z powodu anulowanej dywidendy, ponieważ Brazylia płaci więcej inwestycji

Napisane przez Lisandrę Paraguaso, Martę Nogueirę i Fabio Teixeirę

BRASILIA/RIO DE JANEIRO (Reuters) – Rząd brazylijski będzie wywierał presję na państwowy koncern naftowy Petrobras, aby ponownie zainwestował pieniądze przeznaczone na dywidendy, podają dwa źródła Reutersa, po tym, jak jego zarząd podniósł dodatkową dywidendę, oszołomiając inwestorów i powodując w piątek spadek akcji spółki o 10%. .

Dyrektor generalny Petrobras, Jean-Paul Prats, spędził ponad dwie godziny na rozmowie telefonicznej dotyczącej wyników finansowych, próbując rozwiać obawy, że lewicowy rząd Brazylii zmienia strategię zarządzania kapitałem firmy, tak aby przedkładać inwestycje nad wypłaty dla akcjonariuszy.

Na czwartkowym posiedzeniu zarządu, którego celem było omówienie wyników za czwarty kwartał, Pratts zaproponował kierownictwu wypłatę 50% zysków nadzwyczajnych dozwolonych na mocy statutu, ale członkowie zarządu powołani przez rząd głosowali przeciwko tej propozycji.

Decyzję o wstrzymaniu tej płatności podjął w tym tygodniu prezydent Brazylii Luiz Inacio Lula da Silva podczas spotkania z Pratsem i ministrem energii Alexandrem Silveirą, powiedziała jedna z osób zaznajomionych ze sprawą i prosząc o zachowanie anonimowości.

Petrobras w swoim rachunku zysków i strat podał, że wypłaci akcjonariuszom jedynie rutynową dywidendę w wysokości 14,2 miliarda reali (2,9 miliarda dolarów), a kolejne 43,9 miliarda zostanie przeznaczone na fundusz na „nagrody kapitałowe”.

Podczas rozmowy z inwestorami dyrektor finansowy Sergio Caetano wielokrotnie próbował uspokoić inwestorów, twierdząc, że pieniądze zostały przydzielone inwestorom, a nie inwestycjom, nie podając harmonogramu wypłat. Decyzje dotyczące wypłaty dywidendy nadzwyczajnej będą podejmowane na koniec każdego roku obrotowego.

„Zrodziły się wątpliwości co do możliwości wykorzystania tej rezerwy na inwestycje” – powiedział w rozmowie z analitykami. „Nie można jej przeznaczyć na inwestycje. Celem tej rezerwy jest podział zysków”.

Rząd Brazylii, większościowy akcjonariusz Petrobras, chce dokonać przeglądu zasad regulujących tę rezerwę, aby można było ją wykorzystać do reinwestycji, oznajmiło dwóch urzędników rządowych zaznajomionych ze sprawą.

Historia trwa

Wzmocniłoby to obawy inwestorów, że Lula chce wykorzystać Petrobras do wsparcia brazylijskiej gospodarki i stworzenia większej liczby miejsc pracy, tak jak zrobiła to jego Partia Robotnicza ponad dziesięć lat temu, w związku z szaleństwem wydatków kapitałowych, które wpędziło firmę w długi.

W ostatnich latach Petrobras stał się dojną krową dla swoich akcjonariuszy, w tym rządu brazylijskiego, a poprzedni zarząd płacił znacznie więcej niż jej główni zachodni odpowiednicy naftowi.

Pod nowym zarządem wybranym przez Lulę spółka ograniczyła wypłaty, ale na rynku nadal powszechnie oczekiwano nadzwyczajnej dywidendy.

Analitycy Goldman Sachs przekazali klientom, że inwestorzy wyrazili oczekiwania co do wyjątkowej dywidendy w wysokości od 3 do 4 miliardów dolarów, oprócz wcześniej zaplanowanych płatności na koniec roku.

Brak dodatkowych dywidend doprowadził do szeregu cięć, w tym w Bank of America, Bradesco BBI i Santander, ponieważ analitycy kwestionowali, w jaki sposób firma wyda rosnące rezerwy gotówkowe.

Decyzja „zwiększa postrzeganie ryzyka w Petrobras, szczególnie w odniesieniu do wpływu rządu na kluczowe decyzje dotyczące alokacji kapitału” – napisali analitycy Bank of America w nocie dla klientów, obniżając rekomendację akcji spółki do neutralnej.

Petrobras odnotował spadek powtarzalnego zysku netto w czwartym kwartale o 6,3% do 41 miliardów reali, przekraczając oczekiwania analityków ankietowanych przez LSEG na poziomie 35,3 miliarda reali.

(1 dolar = 4,9769 riali)

(Reportaż: Marta Nogueira i Fabio Teixeira w Rio de Janeiro, Peter Frontini w Sao Paulo i Lisandra Paraguacu w Brasilia; redakcja: Gabriel Araujo, Brad Haynes, Jonathan Oatis i Margarita Choy)