Co warto wiedzieć o dziale dotyczącym zdrowia konsumentów

Oczekuje się, że Kenvue, firma Johnson & Johnson zajmująca się zdrowiem konsumenckim, wejdzie na giełdę w tym tygodniu w ramach największej pierwszej oferty publicznej w Stanach Zjednoczonych od ponad roku.

To Praca Pełno w nim nazw znanych inwestorom i ogółowi społeczeństwa, takich jak Tylenol, Band-Aid, Listerine, Aveeno, Neutrogena oraz puder i szampon dla niemowląt firmy J&J.

Oczekuje się, że Kenvue ustali cenę IPO w środę wieczorem Zacznij handlować Czwartkowy poranek na nowojorskiej giełdzie pod symbolem „KVUE”.

Firma poinformowała, że ​​zamierza sprzedać ponad 151 milionów akcji w pierwszej ofercie publicznej po cenie od 20 do 23 dolarów za sztukę. prospekt emisyjny wstępny Złożone w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w zeszłym tygodniu. Dałoby to około 3,25 miliarda dolarów przy średniej cenie 21,50 dolarów.

Wpływy z programu i wszelkie zyski z powiązanych transakcji finansowania dłużnego trafią do J&J, ale Kenvue zatrzyma 1,17 miliarda dolarów w gotówce i ekwiwalentach gotówki.

Kenvue będzie wyceniony na około 40 miliardów dolarów w proponowanym przedziale akcji, w oparciu o 1,87 miliarda akcji, które mają być wyemitowane po zamknięciu transakcji. Zgodnie z prospektem emisyjnym J&J zatrzyma prawie wszystkie wyemitowane akcje, które stanowią ponad 1,71 miliarda akcji.

Goldman Sachs, JPMorgan Chase i Bank of America pełnią rolę głównych ubezpieczycieli IPO.

Jeśli ci się uda, Kenvue będzie tym Największe IPO Odkąd producent pojazdów elektrycznych Rivian wszedł na giełdę w listopadzie 2021 r.

Same zarobki kręgosłupa mogą nie odwrócić konającego rynku IPO, który wycofałem się w 2022 r. Ale może to być znak życia dla pierwszych ofert publicznych w Stanach Zjednoczonych

Debiut Kenvue będzie również oznaczał największą restrukturyzację w 135-letniej historii J&J. J&J ogłosił podział pod koniec 2021 roku w celu usprawnienia operacji i ponownego skupienia się na działach farmaceutycznych i urządzeń medycznych.

Oto wszystko, co musisz wiedzieć o pierwszej ofercie publicznej Kenvue w tym tygodniu.

J&J będzie kontrolować 91,9% Kenvue po IPO – lub 90,8%, jeśli ubezpieczyciele skorzystają z opcji zakupu dodatkowych akcji, zgodnie z prospektem emisyjnym.

J&J planuje rozdystrybuować pozostałe akcje zwykłe wśród swoich akcjonariuszy jeszcze w tym roku.

Do tego czasu Kenvue będzie kwalifikować się jako „spółka regulowana” zgodnie z zasadami ładu korporacyjnego nowojorskiej giełdy papierów wartościowych, czytamy w zgłoszeniu. Pozwoliłoby to Kenvue uniknąć niektórych kryteriów umieszczenia na liście, w tym wymogu, aby rada dyrektorów firmy składała się w większości z niezależnych dyrektorów.

J&J będzie generalnie w stanie kontrolować sprawy, nad którymi głosują akcjonariusze, takie jak wybór członków zarządu Kenvue, zgodnie z pozwem.

„Johnson & Johnson będzie nadal kontrolować kierunek naszej działalności, a skoncentrowana własność naszych akcji zwykłych może uniemożliwić tobie i innym akcjonariuszom wpływanie na ważne decyzje” – powiedział Kenvey w zgłoszeniu.

W zgłoszeniu firma stwierdziła, że ​​Kenvue jest rentowna i spodziewa się niewielkiego wzrostu w ciągu najbliższych kilku lat.

Oczekuje się, że roczny wzrost sprzedaży do 2025 roku wyniesie około 3% do 4% na całym świecie.

Firma Kenvue odnotowała sprzedaż w wysokości 14,95 mld USD w 2022 r. i dochód netto w wysokości 1,46 mld USD na podstawie pro forma. W pierwszym kwartale, który zakończył się 2 kwietnia, firma Kenvue oszacowała, że ​​jej sprzedaż wyniosła 3,85 miliarda dolarów, a dochód netto około 330 milionów dolarów. Wyniki pierwszego kwartału są wstępne.

Dziesięć marek Kenvue wygenerowało w ubiegłym roku sprzedaż o wartości prawie 400 milionów dolarów lub więcej.

Ogólnie rzecz biorąc, Kenvue powiedział, że sprzedaż w 2022 r. była „dobrze zrównoważona” we wszystkich trzech działach firmy.

Jednostka samoopieki firmy, która obejmuje produkty do pielęgnacji oczu, produkty na kaszel i przeziębienie oraz witaminy, wygenerowała 6 miliardów dolarów sprzedaży netto w 2022 roku, co stanowi 40% całkowitych przychodów.

Produkty do pielęgnacji skóry i urody stanowiły w zeszłym roku 4,4 miliarda dolarów sprzedaży netto, czyli 29% wszystkich przychodów. Wśród tych produktów są szampony, odżywki, kuracje przeciw wypadaniu włosów i produkty do pielęgnacji skóry.

Produkty w dywizji Essential Health, w tym produkty dla dzieci, płyny do płukania ust, środki do czyszczenia zębów, ochrona zdrowia i leczenie ran, odnotowały sprzedaż netto w wysokości 4,6 miliarda dolarów, co stanowi 31% całkowitych przychodów.

Firma stwierdziła w zgłoszeniu, że każdy z trzech działów był rentowny na podstawie skorygowanego dochodu operacyjnego.

Kenvue zauważył, że jego globalny zasięg jest „dobrze zrównoważony geograficznie”, a prawie połowa jego sprzedaży netto w 2022 r. pochodzi spoza Ameryki Północnej.

Według zgłoszenia, zadłużenie netto firmy wyniesie 7,75 miliarda dolarów.

Podsumowanie Kenvue Kilku dyrektorów w J&J Kierować firmą, zgodnie ze zgłoszeniem.

Thibauta Mongona, wiceprezes wykonawczy J&J i globalny prezes ds. zdrowia konsumentów, będzie pełnił funkcję dyrektora generalnego nowej spółki publicznej. Zasiądzie też w radzie.

Paul Roh, dyrektor finansowy J&J ds. zdrowia konsumenckiego i były dyrektor generalny PepsiCo, będzie pełnić funkcję dyrektora finansowego, a Meredith Stephens, globalna wiceprezes J&J ds.

Biuro kluczowych pracowników Kenvue, dyrektor ds. spraw korporacyjnych, dyrektor ds. technologii i danych, dyrektor ds. naukowych i szefowie grup w różnych regionach na całym świecie również pochodzą z J&J.

Kierownictwo będzie kierowało zespołem ponad 22 000 pracowników w 165 krajach i 25 własnych zakładach produkcyjnych, zgodnie ze wstępnym prospektem emisyjnym.

Kinfu Globalne miejsca pracy Odbędzie się w Summit w stanie New Jersey.

J&J stoi w obliczu tysięcy twierdzeń, że talk dla niemowląt i inne produkty z talkiem powodują raka. Niektóre z tych produktów wchodzą w zakres działalności firmy w zakresie zdrowia konsumentów.

Ale Kenvue przyjmuje tylko zobowiązania związane z tymi, które powstają poza Stanami Zjednoczonymi i Kanadą, zgodnie z nim Kaucja abonamentowa od stycznia.

„Jak stwierdzono jednoznacznie i jednoznacznie, firma Johnson & Johnson zgodziła się zachować wszelkie zobowiązania związane z talkiem – i zwrócić firmie Kenvue wszelkie koszty – wynikające ze sporów sądowych w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie” — Eric Haas, wiceprezes ds. & Johnson powiedział w oświadczeniu w zeszłym tygodniu.

Ale Kenvey powiedział w zgłoszeniu, że „ta rekompensata może nie być wystarczająca”, aby chronić nową firmę przed pełną kwotą zobowiązań.

J&J będzie nadal walczyć z roszczeniami dotyczącymi talku w sądzie upadłościowym.

Federalny sędzia upadłościowy w zeszłym miesiącu wstrzymał prawie 40 000 procesów sądowych do połowy czerwca. Decyzja ta była częścią drugiej próby J&J zaspokojenia roszczeń talku w postępowaniu upadłościowym.

Tymczasowe zawieszenie da J&J czas na próbę uzyskania zgody sądu na proponowaną ugodę w wysokości 8,9 miliarda dolarów z powodami w sprawach dotyczących talku.