Akcje Porsche ustabilizowały się na zamknięciu po historycznym notowaniu 72 miliardów dolarów

FRANKFURT (Reuters) – Akcje Porsche AG miały dobry start w czwartek po Volkswagenie. (VOWG_p.DE) Przeciwstawił się niestabilnym rynkom, aby umieścić markę samochodów sportowych o wartości 75 miliardów euro (72 miliardy dolarów) na drugim co do wielkości rynku w Niemczech.

Akcje zamknęły się ceną 82,50 euro (80,74 USD), powracając do ceny emisyjnej z sesyjnego maksimum 86,76 euro.

Volkswagen wycenił akcje Porsche AG na wyższym końcu wskazanego przedziału i zebrał 19,5 miliarda euro poprzez notowanie, aby sfinansować elektryfikację grupy.

Główni inwestorzy, w tym Qatar Investment Authority, T. Rowe Price, norweski fundusz majątkowy oraz fundusz Abu Dhabi, zażądali 40% oferty.

Około 25% plus jedna akcja wspólna trafiło do rodzin Porsche i…

Akcje wzrosły późnym rankiem do 86,76.

Notowania giełdowe wyceniają Porsche na około 75,43 mld euro, tuż poniżej poprzedniej spółki macierzystej Volkswagena, która jest warta około 80,1 mld euro, i wyprzedza konkurentów, takich jak Ferrari. (WYŚCIG.MI). Jest to największa lista w Niemczech od czasu Deutsche Telekom (DTEGn.DE) w 1996 roku.

Akcje w Porsche SE (PSHG_p.DE), największy udziałowiec Volkswagena, który obecnie posiada również mniejszość blokującą w marce samochodów sportowych, spadł o 10,9%, gdy inwestorzy się odwrócili. Akcje Volkswagena spadły o 6,9% od czwartkowego otwarcia do 128,5 euro.

Handlowcy twierdzą, że niektórzy inwestorzy, którzy kupili Volkswagena i Porsche SE w ramach pierwszej oferty publicznej, mogliby wycofać swoje pozycje i przejść do Porsche AG, podważając cel Volkswagena polegający na podnoszeniu kapitału poprzez oferowanie wartości tylko jednej ze swoich marek.

„Porsche było i pozostaje perłą Volkswagen Group” – powiedział Chris Oliver Schickentans, dyrektor ds. inwestycji w Capital, zarządzający funduszem. „Ipo zapewniło bardzo przejrzystą wartość, jaką rynek wnosi do Porsche”.

Dyrektor generalny Volkswagena, Arno Antlitz, powiedział Reuterowi, że notowanie odegrało swoją rolę w finansowaniu projektu samochodu elektrycznego.

Z 19,5 miliarda euro pozyskanych z IPO około 9,6 miliarda trafi do Volkswagena – prawie jedna piąta z 52 miliardów euro budżetu potrzebnego na plany związane z energią elektryczną – a reszta zostanie przekazana akcjonariuszom jako specjalne dywidendy.

„Mamy dobrą sytuację finansową i silne przepływy pieniężne, aby samodzielnie sfinansować naszą strategię mobilności elektrycznej” – powiedział dyrektor finansowy.

środowisko nie jest snem

Volkswagen wycenił akcje Porsche z najwyższej półki pomimo znacznej słabości na giełdach po gorących danych o inflacji w Niemczech i ogólnym zamieszaniu na rynku spowodowanym wzrostem stóp procentowych.

„To nie jest dokładnie dzisiejsze wymarzone środowisko IPO”, powiedział Thomas Altmann, menedżer ds. bogactwa w QC Partners.

Volkswagen powiedział, że zmienność rynku była właśnie powodem, dla którego zarządzający funduszami bardzo potrzebowali stabilnego, dochodowego biznesu, takiego jak Porsche AG, do inwestowania.

Bankier zaangażowany w transakcję opisał ofertę Porsche jako jednorazową, przewidując, że rynek wkrótce ponownie się zamrozi.

Lista pobiła rekordy, zgarniając najwięcej od czasu Deutsche Telekom w 1996 roku.

Ale Porsche notuje wielokrotności około 7,2 razy więcej niż zarobki – znacznie mniej niż Ferrari (WYŚCIG.MI) Wielokrotność 40.

Dane Refinitiv pokazały, że firmy w regionie pozyskały 44 miliardy dolarów w transakcjach na rynku kapitałowym na dzień 27 września, z zaledwie 4,5 miliarda dolarów z pierwszych ofert publicznych.

„W firmie jest wiele do polubienia, z jej agresywnymi planami elektryfikacji, silnym przewidywanym generowaniem przepływów pieniężnych i pozycjonowaniem na rynku premium” – powiedział Reuterowi Chi Chan, menedżer europejskiego portfela akcji w Federated Hermes Limited.

„Jednak pojawia się na rynku w czasie bezprecedensowych zawirowań, a zaufanie konsumentów spada”.

Prezes Porsche Bloom, którego podwójna rola jako nowego szefa Volkswagena spotkała się z krytyką ze strony niektórych inwestorów, uznał notowanie za „moment historyczny” i odrzucił pomysł, że w pewnym momencie zrezygnuje z jednego z dwóch stanowisk.

W pierwszej ofercie publicznej sprzedano aż 113 875 000 akcji uprzywilejowanych Porsche, które nie dają prawa głosu.

Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs i JPMorgan działały jako globalni koordynatorzy i współprowadzący księgę popytu dla transakcji, natomiast Mediobanca pełnił funkcję doradcy finansowego Porsche.

(1 dolar = 1,0218 euro)

Dodatkowe reportaże autorstwa Victorii Waldersi, Emmy Victorii Farr, Hakana Ersina, Christopha Stitza, Alexandra Hubnera, Sinead Cruz i Pameli Barbaglia; Napisane przez Victorię Waldersi i Mathiasa Williamsa; Montaż przez Jane Merriman, Marka Pottera i Davida Goodmana

Nasze kryteria: Zasady zaufania Thomson Reuters.