Paramount pozwoli na wyłączne rozmowy ze Skydance, co zagrozi transakcji

Paramount powiedział Skydance, że nie rozszerzy wyłącznego okna hollywoodzkiego studia na negocjacje w sprawie fuzji, powiedziały w piątek dwie osoby zaznajomione z decyzjami, narażając transakcję na niebezpieczeństwo, ale otwierając drzwi innym zalotnikom właścicielowi MTV i Nickelodeon.

Rozwój ten stanowi poważną przeszkodę dla Skydance, studia filmowego, które od miesięcy negocjuje złożoną umowę dotyczącą połączenia z Paramount. Wielu inwestorów Paramount sprzeciwiło się tej transakcji, twierdząc, że wzbogaci ona Shari Redstone, prezes spółki, kosztem innych akcjonariuszy.

Z końcem piątku upływa 30-dniowy okres na wyłączne rozmowy ze specjalną komisją Rady Dyrektorów Paramount. Nie jest jasne, co zrobi dalej Skydance, założony przez nowicjusza technologicznego i producenta Davida Ellisona i wspierany przez RedBird Capital Partners. Firma mogła poczekać, aż Paramount wróci do negocjacji, złoży wyższą ofertę lub się wycofa. Firma obawia się, że Paramount wykorzysta to do podniesienia ceny innemu oferentowi.

Specjalna komisja Paramount prawdopodobnie skoncentruje się teraz na negocjacjach z inną firmą, Sony Pictures Entertainment, która nawiązała współpracę z gigantem private equity Apollo Global Management, aby złożyć ofertę za tę spółkę o wartości 26 miliardów dolarów. Akcjonariusze Paramount woleliby ofertę całkowicie gotówkową – która obejmowałaby przejęcie długu Paramount – ponieważ zapewniłaby im znaczną premię w stosunku do aktualnej ceny akcji spółki.

Jak poinformowały dwie osoby zaznajomione z planami firmy, w sobotę ma się zebrać specjalna komisja Paramount, aby omówić transakcję.

Umowa z Sony i Apollo nie jest pozbawiona ryzyka. Przepisy rządowe ograniczają zagraniczną własność sieci nadawczych, takich jak CBS należący do Paramount. Sony Pictures Entertainment jest oddziałem Sony Group z siedzibą w Tokio i jest mało prawdopodobne, że będzie w stanie uzyskać licencję na posiadanie stacji CBS. Istnieją jednak potencjalne rozwiązania tego problemu: Apollo może ubiegać się o licencję CBS lub grupa może podjąć decyzję o sprzedaży sieci.

Los Paramount ostatecznie leży w rękach pani Redstone. Kontrola nad National Amusements, spółką-matką Paramount, daje jej uprawnienia do blokowania każdej transakcji. Pani Redstone podpisała już potencjalną umowę pomiędzy Skydance i National Amusements, która pozwoliłaby jej sprzedać swoje udziały za około 2 miliardy dolarów, ale transakcja ta jest uzależniona od zatwierdzenia fuzji Paramount i Skydance.

CNBC wcześniej wspomniany że Paramount planuje zakończyć negocjacje na wyłączność ze Skydance.