Europejskie obligacje tracą z powodu obaw o podaż; Krople oleju: opakowanie na rynki

(Bloomberg) – Europejskie obligacje spadły po raporcie, że Niemcy zawieszą limity zadłużenia czwarty rok z rzędu, co wzbudziło obawy o zwiększenie zadłużenia w związku ze spowolnieniem gospodarki strefy euro.

Najczęściej czytane w serwisie Bloomberg

W czwartek Bloomberg poinformował, że rząd kanclerza Olafa Scholza został zmuszony do radykalnej zmiany budżetu na mocy zeszłotygodniowego orzeczenia Sądu Najwyższego Niemiec. Rentowność niemieckiego 10-letniego długu wzrosła aż o sześć punktów bazowych, podczas gdy rentowność innych kluczowych europejskich obligacji również wzrosła po jastrzębich komentarzach decydentów.

Prezes belgijskiego banku centralnego Pierre Funche powiedział w czwartek, że Europejski Bank Centralny nie obniży stóp procentowych, dopóki dynamika płac pozostanie wysoka, podczas gdy jego niemiecki odpowiednik Joachim Nagel stwierdził, że zbyt wczesne obniżki stóp procentowych byłyby błędem. Tymczasem raport z ostatniego spotkania politycznego Europejskiego Banku Centralnego wykazał, że urzędnicy zgodzili się, że w razie potrzeby należy ponownie podnieść koszty finansowania zewnętrznego.

Wcześniejsze dane pokazywały, że w listopadzie indeks S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) ponownie spadł, osiągając 47,1. Choć jest to wzrost większy, niż oczekiwali ekonomiści, oznacza to szósty miesiąc z rzędu poniżej poziomu 50, który oznacza ekspansję. Europejskie giełdy miały trudności z nabraniem dynamiki, a indeks Stoxx Europe 600 wzrósł o około 0,2%.

„Wciąż jest za wcześnie, aby zająć konstruktywne stanowisko w sprawie euro i gospodarki strefy euro, w której obecnie prawdopodobnie nastąpi płytsza recesja, a nie początek okresu ponownego przyspieszenia” – powiedział Simon Harvey, szef działu analiz walutowych w Monex Europa.

Holenderskie firmy znalazły się wśród największych strat w indeksie po niespodziewanym zwycięstwie wyborczym w kraju skrajnie prawicowego posła Geerta Wildersa. Wilders obiecał wyborcom wiążące referendum w sprawie opuszczenia Unii Europejskiej. Bank ING Groep NV spadł w Amsterdamie aż o 3%, a producent chipów ASML Holding NV spadł o 1%.

Historia trwa

Wśród innych spółek indywidualnych akcje Virgin Money UK Plc spadły aż o 4,4% po tym, jak wyniki brytyjskiego banku były poniżej szacunków ze względu na wysokie wskaźniki utraty wartości i koszty. Akcje Endesa SA spadły o ponad 3% po ujawnieniu przez hiszpańską spółkę planu strategicznego, który nie zrobił wrażenia na analitykach.

Szwedzkie giełdy wzrosły, a korona osłabiła się po tym, jak bank centralny kraju niespodziewanie podjął decyzję o pozostawieniu głównej stopy procentowej na niezmienionym poziomie 4%. Analitycy oczekiwali wzrostu do 4,25%.

Peter van der Wiele, strateg ds. strategii wielu aktywów w Robeco Institutional Asset Management, powiedział, że pozostaje ostrożny co do perspektyw dla akcji na 2024 r., ponieważ spodziewa się presji na zyski przedsiębiorstw w związku ze spowolnieniem wzrostu gospodarczego. „Chociaż w czasie łagodnej recesji kredyt nie został w pełni wyceniony, uważamy tę klasę aktywów za atrakcyjną w porównaniu z akcjami”.

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje niewiele się zmieniły. W czwartek ze względu na Święto Dziękczynienia nie ma obrotu gotówką skarbową, natomiast rynki japońskie również są zamknięte.

W przeciwieństwie do OPEC+

Na rynkach towarowych ropa naftowa nadal spadała, ponieważ niezgoda w OPEC+ zmusiła tę grupę do przełożenia nadchodzącego spotkania, tłumiąc spekulacje na temat dalszych cięć produkcji przez koalicję pod przewodnictwem Arabii Saudyjskiej. Ropa Brent spadła poniżej 81 dolarów za baryłkę po niestabilnej sesji w środę, podczas której ceny wzrosły o ponad 4 dolarów, podczas gdy ropa West Texas Intermediate spadła poniżej 76 dolarów.

„Jeśli chodzi o dane makroekonomiczne, nie widzę wystarczających pozytywnych sygnałów, aby mieć pewność, że rynek w przyszłym roku będzie prężny” – powiedziała Bloomberg TV Carole Nakhle, dyrektor generalna Crystol Energy. „Nawet biorąc pod uwagę prognozy popytu na ropę, dziś widzimy dużą różnicę między oczekiwaniami MAE na rok 2024 a oczekiwaniami OPEC”.

Ruda żelaza spadła z najwyższego poziomu od dziewięciu miesięcy po tym, jak władze chińskie zintensyfikowały kampanię mającą na celu uspokojenie wzrostu cen komponentu stalowego. Subindeks Bloomberg Industrial Metals spadł najbardziej od dwóch miesięcy, a ceny niklu, miedzi i aluminium również spadły.

W Azji akcje i obligacje spółki Country Garden Holdings z Hongkongu wzrosły po wiadomościach, że Pekin umieścił firmę budowlaną na wstępnej liście 50 deweloperów kwalifikujących się do wsparcia finansowego, co stanowi najnowsze posunięcie mające na celu uzupełnienie luki w finansowaniu niezbędnym do budowy projektu, szacowanej na 446 miliardów dolarów. Łagodzenie kryzysu mieszkaniowego. Indeks akcji nieruchomości wzrósł o 7%, odnotowując najlepszy tydzień od początku września.

Główne wydarzenia w tym tygodniu:

• Święto Dziękczynienia – rynki w USA zamknięte – czwartek

• Niemcy Klimat biznesowy Ifo, piątek

• Amerykański indeks S&P Global Manufacturing PMI, piątek

• Czarny Piątek, tradycyjny początek sezonu zakupów świątecznych w Stanach Zjednoczonych

• Christine Lagarde z Europejskiego Banku Centralnego przemawia w piątek

Kilka kluczowych ruchów na rynkach:

Sklepy

• Na godzinę 14:44 czasu londyńskiego indeks Stoxx Europe 600 wzrósł o 0,3%.

• Kontrakty terminowe na S&P 500 niewiele się zmieniły

• Kontrakty terminowe na Nasdaq 100 niewiele się zmieniły

• Kontrakty terminowe Dow Jones Industrial Average niewiele się zmieniły

• Indeks akcji MSCI Asia Pacific wzrósł o 0,3%

• Indeks MSCI Emerging Markets Index rośnie o 0,4%

Waluty

• Indeks Bloomberg Dollar Spot Index niewiele się zmienił

• Kurs euro przy cenie 1,0895 dolara uległ niewielkim zmianom

• Kurs jena japońskiego do dolara wynosił 149,53, a kurs jena japońskiego niewiele się zmienił

• Juan w transakcjach zewnętrznych wzrósł o 0,1 procent do 7,1522 za dolara

• Funt brytyjski wzrósł o 0,3 procent do 1,2529 dolara

Waluty cyfrowe

• Bitcoin spadł o 1 procent do 37 233,18 dolarów

• Eter spadł o 1% do 2060,85 dolarów

Obligacje

Dobra

• Ropa Brent spadła o 1,7 procent do 80,57 dolarów za baryłkę

• Złoto w transakcjach spot wzrosło o 0,2 procent do 1993,58 dolarów za uncję

Ta historia powstała przy wsparciu Bloomberg Automation.

-Z pomocą Richarda Hendersona i Sagariki Jaisinghani.

Najczęściej czytane w Bloomberg Businessweek

©2023 Bloomberg L.P