Nasdaq pogłębia nacisk na fintech dzięki transakcji Adenza o wartości 10,5 miliarda dolarów

(Reuters) – Nasdaq (NDAQ.O) powiedział w poniedziałek, że kupi firmę programistyczną Thoma Bravo Adenza za 10,5 miliarda dolarów w największym jak dotąd przejęciu operatora giełdy, ponieważ przyspiesza to dążenie do większego skupienia się na technologii. firma.

Nasdaq, podobnie jak jego rówieśnicy, wpadł w szał zakupów, aby zdywersyfikować swoje portfolio technologii i własności intelektualnej po tym, jak przepisy z 2005 roku otworzyły rynek giełdowy na konkurencję ze strony brokerów.

Od tego czasu Nasdaq kupił OMX Northern Markets w 2007 roku za 3,7 miliarda dolarów, w 2016 roku wbił na międzynarodową giełdę 1,1 miliarda dolarów, a w 2020 roku przejął firmę Verafin zajmującą się oprogramowaniem do walki z przestępczością finansową za 2,75 miliarda dolarów.

Mimo to jego akcje spadły o prawie 10% do 52,39 USD w poniedziałek rano w związku z obawami, że Adenza została przepłacona. Transakcja obejmuje 5,75 mld USD w gotówce i 85,6 mln akcji zwykłych Nasdaq.

„Nasdaq był spółką o wartości 28 miliardów dolarów, która skorzystała z transakcji przejęcia o wartości 10,5 miliarda dolarów, która przyniosła 18-krotny zwrot ze sprzedaży private equity. Akcjonariusze mają z tym wiele do czynienia” – powiedział Michael O’Rourke, główny strateg rynkowy w Jones Trading.

Firma podała, że ​​w ramach transakcji zamierza wyemitować około 15% akcji właścicielom Adenzy, która jest kontrolowana przez Thoma Bravo. Firma private equity będzie miała również prawo do wyznaczenia kandydata do Rady Dyrektorów Nasdaq.

„Inwestorzy nie są zadowoleni z premii zapłaconej Adenzie w wysokości 31-krotności zysku EBITDA z 2023 r., zwłaszcza że była ona tak skoncentrowana na zmniejszeniu dźwigni” – powiedział Andrew Bond, analityk w Rosenblatt Securities. .

Ale Nasdaq powiedział, że zakup Adenzy ma podnieść prognozę wzrostu przychodów organicznych w średnim okresie dla firm zajmujących się rozwiązaniami, które projektują i opracowują programy finansowe dla inwestorów, z 7%-10% do 8%-11%.

Oczekuje się, że transakcja zostanie sfinalizowana w ciągu sześciu do dziewięciu miesięcy.

Nasdaq dodał, że Adenza, która tworzy oprogramowanie wykorzystywane przez banki i domy maklerskie, ma wygenerować około 590 milionów dolarów rocznych przychodów w 2023 roku.

„Nasi klienci inwestują również w integrację pojawiających się technologii w swoich firmach, w szczególności sztucznej inteligencji i chmury. Wierzymy, że te trendy będą się nasilać w przyszłości” – powiedziała CEO Adena Friedman podczas telekonferencji z analitykami.

Nasdaq sprzedaje produkty technologiczne giełdom i innym firmom finansowym na całym świecie.

Goldman Sachs & Co. LLC i JP Morgan Securities LLC jako doradcy finansowi Nasdaq, podczas gdy Qatalyst Partners LP jest głównym doradcą finansowym Thoma Bravo i Adenza.

(Raportowanie Manya Saini w Bengaluru, Anirban Sena i Johna McCranka w Nowym Jorku oraz Michelle Price w Waszyngtonie); Dodatkowe raporty autorstwa Sruthi Shankara. Montaż autorstwa Nivedity Bhattacharjee

Nasze standardy: Zasady zaufania Thomson Reuters.